Den här webbplatsen använder cookies för att ge dig en bättre upplevelse av webbplatsen. Genom att fortsätta använda vår webbplats accepterar du att cookies används. Läs mer om cookies och hur du kan stänga av dem.

OK
Till textinnehållet på sidan. Tryck Alt+S

Spara med derivat

Två vuxna och ett barn bär plankor

Derivat är ett samlingsnamn för några sparformer som kräver mycket goda kunskaper om handel med värdepapper.

Optioner och terminer är de två vanligaste derivaten. De är verktyg för att kunna spekulera om den framtida utvecklingen på värdepapper eller varor utan att betala hela insatsen idag.

Har du rätt kan du tjäna stora pengar. Har du fel kan du förlora mycket.

Du kan även använda derivat till att försäkra dig och din aktieportfölj mot en alldeles för stor förlust.

Derivat är en komplicerad och riskfylld placeringsform och inget för nybörjaren.

Så fungerar det

Du gör en bedömning av hur börsen kommer att utvecklas. Sedan tecknar du ett avtal om vad vissa värdepapper kommer att vara värda en speciell dag. Går börsen som du tror tjänar du pengar.

Eller med ett exempel:
Du avtalar om att sälja en aktie för 100 kronor en viss dag.
Går börsen ner under den kursen tjänar du pengar, eftersom du kan sälja aktien för mer än vad dagskursen är.

Avtalar du om att köpa en aktie för 100 kronor tjänar du pengar om börsen går upp över den kursen. Då får du ju köpa billigare än dagens marknadspris och kan omedelbart sälja med vinst. Om börsen istället gått ner kan du förlora
mycket stora belopp.

Derivat som försäkring

Du kan också använda derivat som en slags försäkring mot kommande förluster. Till exempel om du har en stor aktieportfölj och inte vill sälja även om du tror att börsen ska falla. Då kan du försäkra ditt innehav genom att köpa en säljoption. Den ger dig rätt - men inte skyldighet - att sälja.

Optioner och terminer ger dig möjlighet att tjäna pengar i såväl upp- som nedgång.

Optioner

En option är rätten att acceptera eller avböja ett erbjudande.
Att ha en option innebär alltså en förhandsrätt att inom en viss tid köpa eller sälja något till ett i förväg bestämt pris.

Handel med aktieoptioner innebär att du investerar i din tro på att börsen ska gå upp eller ner. Du väljer strategi utifrån
övertygelse och riskbenägenhet. En option kan innebära en stor risk. Men den kan också vara en sorts försäkring som garanterar ett visst pris på ditt innehav. Allt beror på hur du använder den.

Det finns två sorters optioner: köpoptioner och säljoptioner.

Om du utfärdar en option måste du kunna ställa en säkerhet som visar att du kan fullfölja ditt åtagande.

Terminer

Terminsaffärer inriktas alltid på en enskild aktie eller vara. Till skillnad från optioner är affären bindande för båda parter.

Att sälja på termin innebär att du som äger en aktie (eller vara) lovar att sälja en viss dag till ett visst pris. Köparen lovar att köpa. Om kursen (eller priset på varan) går upp förlorar du pengar eftersom du måste sälja till det lägre
priset. Om priset istället går ner gör du en vinst. Du kan sälja till ett högre pris.

Du som köper på termin satsar istället på att börsen ska gå upp. Från början erlägger du ingen kapitalinsats. Sedan köper du aktierna - till det pris och på den dag du avtalat. Först då betalar du.

Och det är här risken kommer in. Om börsen då har gått ner tvingas du köpa aktier för mer - kanske mycket mer - än de är värda. Om börsen går upp tjänar du pengar. Det är viktigt att följa marknaden noga om du handlar med derivat, så att du minimerar förlusterna och maximerar vinsterna. Priserna ändras fort på derivatmarknaden.

Skatt

Skatteverket får kontrolluppgifter, men du ska ändå deklarera sålda derivat på blankett K4 i din deklaration. Beställ hos Skatteverket.

Vinst på terminer och optioner beskattas på samma sätt som vinst på försäljning av aktier, det vill säga 30 procent av vinsten går i skatt.


För innehållet svarar Institutet för Privatekonomi

Stäng Skriv ut